Финансирование венчурных проектов: особенности, этапы, схема

Венчурное субсидирование представляет собой вложение средств в бизнес на самых первых этапах его становления и развития. Такой способ имеет свои подводные камни и располагает огромными рисками, так как изначально не известно, как общество воспримет новый продукт. Также при данном виде финансирования нельзя основываться на предыдущем опыте, так как, к сожалению, при каждом проекте он уникален.

Главное же достоинство этого финансирования – получение максимальной и постоянной прибыли до момента насыщения потребителя венчурным продуктом.

Особенности венчурного финансирования

Суть венчурного финансирования заключается в том, что вкладываются не слишком большие по мнению инвестора суммы в проекты. Такие стартапы могут потенциально увеличиться до размера большой корпорации. В то же время, вкладчик прекрасно понимает, многие их этих стартапов вероятнее всего обанкротятся, но несколько из них вырастет, и они покроют все издержки и расходы.

В рамках любого бизнеса такое финансирование считается хорошим средством получения денег на осуществление деятельности пока фирма не будет в состоянии давать прибыль сама. Источниками данного рода субсидирования могут выступать инвестиционные фонды и небольшие компании, также корпорации, правительство.

Этапы венчурного финансирования:

• предстартовые активы. Сравнительно малые суммы, которые пойдут на подготовку технического и экономического обоснования, а также субсидирования всех связанных с ними исследований;
• стартовые активы. Реализация опытных образцов изделия. Субсидирование, которое необходимо чтобы определенная компания начала производство;
• второй этап. Капитал с целью поддержания первоначального роста. В данном случае о прибыли говорить еще рано;
• третий этап. Наиболее важный этап увеличения компании. Фирма пока еще себя не окупает, дела, как правило, только начинают идти в гору;
• четвертый этап. Осуществление переходного субсидирования с целью подготовки фирмы к превращению в акционерное предприятие;
• скупка. Осуществляется перевод компании под руководство фирмы;
• выкуп. Руководители компании принимают решение о дальнейшем ее выкупе у владельца;
• приватизация. Многие владельцы скупают все акции фирмы и после превращают ее снова в частную.

Условия проведения венчурного финансирования

Актуальной проблемой такого субсидирования считается создание предпосылок, которые будут способствовать сокращению неизбежных рисков инвестора. Среди условий выделяют:

• диверсификация вложений финансов в разные стартапы тех или иных фирм. Например, неудачное вложение в одну компанию может быть компенсировано доходами в другой фирме;
• объединение усилий многих вкладчиков при вложении в один проект;
• создание взаимного фонда. От его имени в будущем будут осуществляться инвестиции. Каждый участник партнерства будет получать прибыль и нести убытки согласно вложенным финансовым средствам;
• назначение грамотных управляющих в фондах, которые будут отвечать за рациональное применение и использование средств вкладчиков;
• осуществление организации венчурных фирм, которые смогут заняться вопросом управления одним или сразу несколькими фондами капитала.

Инструменты, используемые при финансировании венчурных проектов

Для оценки уже работающих компаний на предмет венчурного финансирования их будущих проектов традиционно используют показатели экономической деятельности организации за определенный период времени – EBIT и EBITDA, а также чистый денежный поток, коэффициенты М1, М2 и сальдо реальных денег.

Данные показатели уже давно используются в мировой практике для оценки привлекательности компаний при покупке их акций на фондовом рынке. Другими словами, при негативных значениях данных показателей открывать финансирование будет неразумно, так как компания и так уже еле держится на плаву. И наоборот, при постоянном успехе компании в своей отрасли риск кредитования будет минимален.

Можно сделать вывод о том, что данный способ субсидирования вносит достойный вклад в развитие социальной и, безусловно, экономической сферы. Для вкладчика – это прекрасная возможность претворить небольшие вложения в огромный капитал. Но не забываем, что не каждому инвестору удается заработать на вложениях в стартапы и сложно заранее делать выводы о том, приживется ли ваша идея и насколько востребованной она будет.