Руководитель компании Капиталогия Артем Гиневский подтвердил — вкладывать в облигации нужно

Уменьшая ключевую ставку, Центральный банк снижает проценты по депозитам. Вкладчики ищут альтернативные инструменты для размещения средств, одним из которых являются облигации. Среди начинающих инвесторов в проекте Капиталогия отзывы о том, что такие вложения рисковые и/или низкодоходные, встречаются часто. Сегодня мы решили поговорить о рынке облигаций и перспективности такого инвестирования.

Что представляет собой облигация

По своей сути облигация является эмиссионной долговой ценной бумагой. Инвестор дает организации, выпустившей облигацию, денежную сумму на определенный срок. За это эмитент уплачивает вкладчику, которые для компании является кредитором, определенный процент.

Существует несколько различных классификаций облигаций, но за основную принимается разделение по виду. Существует два типа таких ценных бумаг:

1. Купонные облигации. По окончанию срока инвестор возвращает всю свою вложенную сумму вместе с положенным ему процентным доходом. При этом доход от инвестирования можно получать как периодически (например, раз в месяц или квартал), так и при погашении. Регулярность и условия выплаты устанавливаются эмитентом.
2. Дисконтные облигации. Стоимость таких ценных бумаг зависит от рыночного спроса на них. В большинстве случаев такие облигации предлагаются инвесторам по цене, меньшей чем номинальная.

Купонные облигации больше похожи на классический банковский депозит, а дисконтные считаются более спекулятивным инструментом. Если инвестор хочет найти аналог вкладу, то специалисты проекта Капиталогия (отзывы клиентов это подтверждают) рекомендуют выбирать купонные ценные бумаги.

Риски и потенциал облигаций

По степени риска облигации относится к инструментам для умеренной инвестиционной стратегии. Вкладывая денежные средства в такого рода ценные бумаги, инвестор должен учитывать следующие негативные сценарии:

• рыночная привлекательность компании, выпустившей облигацию, упадет — при таких обстоятельствах номинальная стоимость ценной бумаги снизится, что повлечет за собой снижение размера вложенного капитала;
• наступит банкротство эмитента — такая ситуация означает, что выплаты по купонным облигациям произведены не будут, а добиться возврата денег можно будет только через суд.

Если выбранная компания надежна и стабильна, то наступление указанных рисков минимально.

Потенциальная доходность облигаций выше, чем по классическим депозитам. Но рассчитывать на получение сверхприбыли не нужно — средняя ставка дисконта составляет 10–14% годовых.

Процентный доход, который можно получить от инвестирования в облигации, зависит и от эмитента — ценные бумаги выпускают не только частные компании, но и государственные организации, а также муниципалитеты различных уровней и даже само Правительство.

Эксперты компании ООО Капиталогия проанализировали основные отрасли, выпускающие облигации, и сравнили их среднюю доходность:

• банковский сектор и финансовые организации — от 6,78% до 12,21%;
• нефтяные и газовые компании — от 7,77% до 10,74%;
• промышленность — от 6% до 25,06%;
• операторы связи — от 5,7% до 14,36%;
• компании потребительского сектора — от 6,41% до 12,57%;
• муниципальные облигации — от 6,63% до 9,3%;
• государственные (эмитирует Министерство финансов) — от 5,41% до 7,87%.

Важно! Большинство облигаций размещается на длительный период — на срок от 3 до 5 лет и больше.

Стоит ли вкладывать в облигации

Создатель учебного центра Капиталогия и практикующий инвестор Артем Гиневский, семинар которого недавно затрагивал тему облигаций, высказал свое мнение.

Эксперт считает, что облигации необходимы в портфеле инвестора как консервативная долгосрочная часть. Но не стоит полностью заменять такими ценными бумагами депозиты — ликвидной части, состоящей из вкладов и средств на счетах до востребования, все равно нужно быть.

Если цель инвестора — получение высокого дохода, то только на облигациях заработать не получится. Большую часть такого портфеля необходимо формировать из более прибыльных инструментов (акций, вложений в МФО, фьючерсов, опционов и прочих).

Важно! Артем Гиневский добавил, что в долгосрочной перспективе облигации надежных и стабильных эмитентов могут стать очень хорошей альтернативой депозитам. Ставки по классическим вкладам постепенно, но регулярно снижаются, а предпосылок для их роста нет. Дисконт по облигациям же фиксируется в момент оформления — уже сегодня ставок по депозитам в 10–12% практически нет, а через год они вообще могут стать недостижимыми для банковских вкладчиков. Оформив облигации под такой процент сегодня, на длительном сроке можно серьезно выиграть.

Как приобрести облигации

Вебинар Капиталогии не так давно был посвящен способам приобретения облигаций. Напомним их:

• покупка на бирже — физическое лицо законодательно не имеет права самостоятельно приобретать или продавать ценные бумаги, поэтому для таких целей необходимо открытие брокерского счета;
• оформление облигационного ИИС — с 2015 года стало доступно открытие трехлетнего инвестиционного счета с налоговыми льготами (возврат 13% от внесенной суммы или освобождение полученного дохода от обложения);
• покупка ПИФов — выбрав паевой фонд облигаций в качестве объекта для инвестирования, вкладчик становится держателем части общего пая, получая доход от его роста.

При покупке ПИФов клиенту предлагается не одна ценная бумага, а комплект из облигаций нескольких эмитентов. Такой подход минимизирует риски падения стоимости изначально вложенного капитала, но не исключает их. Пример — облигационный фонд УК Открытие. За 1 день стоимость ПИФа упала почти на 5% годовых из-за проблем у банка Открытие, облигации которого в структуре ПИФа занимали большую часть.

При приобретении облигаций без ИИС или ПИФов, инвестор становится их собственником. Данные о нем и приобретенных ценных бумагах хранятся в специальном Депозитарии в электронном виде.

Заключение

Можно сделать следующий вывод — облигации нужно держать в депозитном портфеле как консервативную и низко рисковую часть. При этом необходимо рассчитывать на долгосрочные вложения и обязательно выбирать надежного эмитента.